A flawed argument in favor of population growth/ Justificación inadecuada en favor del crecimiento poblacional

The Century Plaza, Avenue of the Stars, Century City, California (2019)

Some economists and politicians have argued that population growth is a necessary evil to sustain social security plans and public pensions. The argument goes that an expanding number of younger employees is needed to pay for the social security checks of the retiring old workforce. And how can the number of young workers be increased? The answer is -so they claim- incentivizing the population growth.

If this is the model chosen by Government to finance social security programs, we should all raise a huge red flag, as this amounts to nothing but a Ponzi scheme of tremendous proportions, a fraud in the making. Yes, this is exactly the same model used by the notorious Bernie Madoff, the model that led to the financial debacle of hundreds of investors; the same twisted model that put this guy in jail for many years. Granted, there is not a single greedy mind behind social security programs and nobody is getting filthy rich because of those programs. It’s just simply bad policy: the basic mechanism is the same as a devilish Ponzi scheme because payments depend on the continuous expansion of a pool of contributors. Once this pool stops expanding or when it shrinks, the whole edifice crumbles.

Obviously, this system can’t be sustained on the long run. In other words, the social security system is bound to collapse, the same way that every Ponzi scheme fails. The US program, in particular, is in a dire situation and needs to be seriously restructured. Social security needs to be financially sound and feasible so that it can keep providing the intended benefits for scores of future generations. But, more importantly, economists, politicians, law makers and public in general, should stop using the social security argument to justify population growth or even to justify economic growth at all. Solving our deficits by incentivizing growth is like kicking the can down the road. We solve nothing and we compound the problem*

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Algunos economistas y políticos han argumentando que el crecimiento poblacional es un mal necesario para poder mantener en funcionamiento los programas de seguridad social y pensiones públicas. Explican que es imprescindible incrementar el número de trabajadores jóvenes para pagar -con estas contribuciones al erario público- los cheques de seguridad social requeridos por los trabajadores viejos que se van retirando. ¿Cómo incrementar el número de trabajadores jóvenes? Simplemente, incentivando el crecimiento de la población.

Si este es, efectivamente, el modelo usado por un Gobierno para financiar los programas de seguridad social, entonces deberíamos todos hacer sonar la alarma de emergencia. Simplemente porque esa descripción corresponde, exactamente, a un esquema Ponzi de proporciones gigantescas y a un potencial fraude. Ciertamente, este es el modelo usado por Bernie Madoff, el mismo modelo que condujo al desfalco de cientos de inversionistas; el mismo modelo que terminó eventualmente con el encarcelamiento de Madoff. Claramente , no hay una mente diabólica detrás de la seguridad social ni nadie se va a hacer rico con los dineros ajenos. Se trata, simplemente, de un modelo sin asidero: el mecanismo es el mismo que en el modelo de Ponzi dado que la condición indispensable para el cumplimiento de los pagos es la expansión continua del “pool” de contribuyentes. Una vez que este “pool” deja de crecer o si -Dios nos libre- el pool se encoge entonces el edificio entero se derrumba.

El sistema en cuestión no es sostenible en el largo plazo. Léase: el sistema de seguridad social está sujeto a colapsar, ya que todos los esquemas Ponzi colapsan. El sistema de Estados Unidos, en particular, está ya en una situación bastante precaria y necesita una reestructuración de fondo. La seguridad social debe ser financieramente solida per se para que pueda proveer los beneficios para la que fue creada en primer lugar y generaciones futuras logren ese disfrute. Aún más importante, es que nuestros políticos, economistas, congresantes y público en general dejen de usar la seguridad social como justificación de un crecimiento poblacional sin límites o si quiera como justificación de un crecimiento económico del todo. Resolver nuestros déficits mediante el incentivo al crecimiento es como patear la lata unos metros más adelante. No resolvemos nada y, lo que es peor, el problema se complica*

2 Comments

  1. Interesting analogy regarding Social Security and Ponzi schemes.
    As prosperous countries have less and less children the only viable exit to the problem might be to “import” people from disadvantaged areas of the planet to help subsidize the the retirees whose longevity have exacerbate the situation.

    Like

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